2013 年中国面板厂商崛起:今年看来全球液晶面板四大领导厂商仍是乐金(LGD)、三星(Samsung)、友达与群创,但是中国的京东方与华星光电崛起的趋势明显。以各种尺寸(电视、平板、手机、笔记本、屏幕等)的面板营收合计来看,京东方在三月已经超越日本的夏普成为营收第五大的面板供货商。华星光电虽然只有出货电视面板,但是若单计电视面板出货,华星已是第五,而前四名分别是:乐金、三星、群创及友达;京东方在电视面板的出货排名则是第六左右。华星光电与京东方两家中国面板厂在电视面板上的市占率合计约为15%左右,相当于友达一家面板厂的市占率。

　　全球面板产能扩张有限、中国关税起作用:虽然外界普遍认为中国面板厂厂商的供给与扩产很惊人,但是这些客观的数字显现,目前国内的面板供给与整机需求仍是相当平衡。事实上,若是考虑2014 年有可能增加的供给,在中国国内所有的面板(包含韩国厂商在中国境内的投资)产能约占全球的20%。供需在今明两年都是非常健康的状况下,中国的关税保护政策有望起到帮助中国厂商的作用。目前密切关注若节能补贴政策不延续,则关税是否上调至8%。

　　面板尺寸向上、获利或有进一步提升空间:从京东方电视面板出货结构看来,主要集中在四种尺寸:26'', 32'', 37''与46''。从4Q12 与1Q13 两个季度的数据来看,尺寸向上转移的趋势是很明确的:26''占比下滑,而46''占比上升。去年四季度到今年四月,受惠于节能补贴政策,32''是最主流的面板尺寸。我们预期这个状况在下半年会改变,46''与48''在出货的占比可进一步提升。46'', 47''与48''都是八代线所能经济切割生产的尺寸,而今年全球所有新增的产能都是来自八代线并且都是在中国境内,可以预见的是,这些新增的产能会进一步以48''来应对友达、群创以及乐金在七代线生产的50''面板。48'' open-cell 的利润高于46'',面板尺寸向上,确实能够进一步提升京东方等国内面板厂的获利空间。