2021-2030年AMOLED出货量预测（按应用划分）（来源：Omdia）

超小显示屏——智能手表

尺寸从1.1 英寸到2.0英寸不等，技术包括AMOLED、LCD、PMOLED和MicroLED。苹果是 2023 年的主要供应商，占33% 的份额，其次是三星（ 12%），华为（10%），三者均使用 OLED。友达光电推出了用于手表的 MicroLED 显示屏，但产量很少。智能手表是苹果试图作为其所有显示屏垫脚石的应用，但今年2月取消了这项耗资 30 亿美元的计划。

苹果研究了多种可选配置，最终选择了带有Micro IC 的TFT  MicroLED。这种方法采用了数字驱动机制，将 EQE 提高了 20% 至 30%，克服了不使用 Micro IC 而使用模拟驱动时 EQE 较低的问题。Micro IC 方法的缺点是成本比 TFT 基板上的 MicroLED 更高。

MicroLED 配置（来源：Omdia）

2023-2025年智能手表出货量预测，OLED份额（按OEM划分）（来源：Omdia）

各品牌的OLED智能手表（来源：Omdia）

小型显示屏——智能手机

2017 年出货量达到 15.2 亿部的峰值，此后除 2021 年外一直同比下降。2024 年的出货量预测在 3% 至 4% 的涨幅范围内。

2011年至2023年智能手机出货量（按OEM划分）（来源：瑞穗证券）

下图显示了2023年面板出货量按技术划分的对比情况，其中最大的变化是从LCD面板转向OLED面板。虽然面板产量保持不变，但OLED份额从42%上升至63%，主要转变是从LCD LTPS转向OLED柔性LTPO。

2020-2030年智能手机出货量（按技术划分）（来源：Omdia、OLED-A）

促成这一转变的因素是可折叠面板产量的增加，从2023年的2300万增加到2029年的1.2 亿，占所有智能手机面板的15%，如下所示。

2020-2030 年可折叠智能手机出货量(来源：Omdia）

自 2022 年以来，刚性智能手机面板的价格一直保持稳定，LCD 和 OLED 之间的差价为 3 美元。由于所有中国面板制造商都开始以具有竞争力的产量生产，柔性 OLED 面板价格已下降 33%。

2022-2025年按尺寸和技术划分的智能手机面板价格(资料来源：Omdia，OLED-A）

中国面板制造商在2024年第一季度提供了1.021亿块OLED面板，市场份额从2023年第四季度的57.6%上升至2024年第一季度的65.2%。2024年第一季度柔性OLED出货量为7000万片，其份额从2023年第四季度的67.4%上升至2024年第一季度的68.6%

2024年第一季度，京东方占据中国OLED出货量（包括中国面板制造商的OEM单元出货量）的最大份额（30.5％），其次是维信诺（20.8％），天马（18.3％），华星光电（13.9％），和辉光电（11.1％）和信利（5.1％）

2021-2024 年中国OLED面板制造商出货量份额 （来源：Omdia）

中型显示器——IT

在过去6年中，IT领域波动最大，同比出货量波动很大。如下图所示，随着笔记本电脑市场的复苏和IT技术的采用，笔记本电脑的同比出货量从 2021年的+53.7%下降到2023年的-25.6%，再下降到2023年的-14%，预计2024年将达到13.3%。其他两种应用虽然没有达到笔记本电脑的高水平，但也同样不稳定。

2017-2025年IT显示器出货量和增长率(资料来源：Omdia，OLED-A）

从2024年开始，OLED 面板制造商 SDC、BOE和 Visionox正投资建设 8.6 代工厂，为笔记本电脑市场提供服务。CSOT、JDI和天马目前正在规划8.6代生产线，但尚未作出承诺。

维信诺、JDI 和天马计划采用不同的图案化方法，利用光刻技术制作 RGB子像素，从而消除成本高昂的 FMM。目前，华星正在其 5.5 代工厂采用溶液处理和喷墨打印技术生产 IT 面板。如果这项工作取得成功，他们或许会考虑建造一座更大的 8 代工厂，8代工厂能够处理更大尺寸的玻璃基板，这意味着更高的材料利用率和更低的单位成本，适合大规模生产大尺寸面板。

在高端显示市场，使用量子点（QD）彩色薄膜的Mini LED LCD与RGB OLED之间存在竞争，这是由于这两种技术各自的优势和局限性导致的。QD技术可以提高LCD面板的色彩表现，而RGB OLED则提供更好的对比度和响应速度，OLED已经成为高端显示的首选技术之一。

2021-2028 年MiniLED背光显示IT面板出货量（来源：Omdia）

如下图所示，OLED在2023年的份额很小，但出货量在2024年开始增加，预计到2030年平板电脑将达3000万台，笔记本电脑将达5000万台。2023年游戏显示器的出货量约为100万台，但到2030年出货量预计仅为 300 万台。

2021-2030年OLED显示屏出货量-按IT应用划分（来源：Omdia、OLED-A）

疫情爆发时，IT面板价格上涨，需求也如之前所料迅速增长。但自2022年底以来，IT面板价格一直相对稳定。

2021-2025年笔记本电脑、显示器面板价格预测（来源：Omdia）

大型显示器——电视

电视是整个行业的支柱，占该行业的75%面积和约20%的收入，仅次于智能手机。面板制造商每年出货2亿至2.5亿台，具体取决于需求和库存，而整机制造商每年生产1.9亿至2.2亿台电视。最近，电视机制造商的产量一直处于最低水平。现在的趋势是电视机越来越大，75 英寸可能很快就会取代65英寸，成为大尺寸电视机的领导者。

2018-2031先进电视出货量（按技术划分）预测（来源：Omdia）

电视分为四类：

1）低端：36英寸-42英寸，由a-Si LCD提供服务；

2）中端：43英寸-55英寸，这是a-Si LCD、Mini-LED LCD、OLED 的技术战场；

3）高端：55英寸-98英寸，MiniLED、LCD和OLED相互竞争；

4）超高端：100英寸以上，由MicroLED主导，但TCL和海信已瞄准该市场，推出100英寸高亮度 MiniLED。

在高端电视类别中，到 2023 年，OLED 的出货量将处于领先地位，但到2024年，MiniLED的出货量预计将与OLED并列领先，但到2028年，MiniLED的出货量应会达到70%以上。

2021-2028年OLED与MiniLED电视出货量、增长率（来源：Omdia、OLED-A）

MiniLED的出货量正在超过OLED，原因如下两图所示：

1) OLED面板的价格高于 MiniLED；

2) LCD面板的供应几乎无限，而目前只有SDC和LGD生产OLED电视面板，而且鉴于面板价格相差3倍，预计这两家公司都不会扩大产量。

2021-2025年55英寸/65英寸/75英寸电视面板价格（来源：Omdia）

2022-2025年65 英寸OLED面板价格（来源：Omdia）

车辆 – 多种显示解决方案

轻型汽车市场引起了显示行业的关注，这并不是因为汽车的增长，而是因为每辆车的平均显示器数量一直在增加，显示器的尺寸也呈指数级增长。

2023 年，汽车显示屏出货量约为2.15亿块。OLED显示器正被高端汽车用作差异化产品。2001 年，凯迪拉克在其Eldorado SUV中使用 LGD的OLED，安装了第一块柱对柱显示器，此后，宝马、梅赛德斯、奔驰、奥迪、保时捷都开始使用OLED，法拉利也表示他们将在下一代车型中使用OLED。

2018-2028年汽车、车载显示器出货量（来源：IHS、OLED-A）

使用OLED显示屏的豪华汽车（来源：奥迪、宝马、奔驰）

如下所示。OLED显示器用于后视镜、乘客显示屏、仪表盘和其他车辆应用，但OLED面板的高成本限制了其使用，到2023年，OLED显示器仅占车辆总面板的 0.6%。

2021-2030年轻型汽车OLED 显示屏出货量（来源：Omdia）

AR/VR/MR

随着Vision Pro的发布，苹果再次改变了产品类别的游戏规则，将落后的产品类别推向了中心舞台，尽管价格高、重量重、外形大、销量低且缺乏应用程序。随着Meta的Quest系列逐渐淡出，苹果的进入为扩张带来了新的希望，并促使其他平台领导者进入市场。

对于 OLEDoS，苹果使用索尼1.3英寸昂贵显示屏，这导致VR和MR供应商重新考虑 OLED，同时许多新的面板制造商也进入市场。苹果正在寻找一家基础成本更低、亮度更高、产能更大的新的面板供应商，并正在与多家公司进行洽谈，如下所示。

液晶显示器行业的中心已在中国稳固确立，SDC与中国OLED面板制造商之间的技术和产能差距正在缩小。

MicroLED制造商（来源：Omdia、OLED-A）

总之，液晶周期已经过去，LCD 因其低成本和高产能而在大多数应用的中低端市场占据主导地位。OLED在智能手机领域蓬勃发展，随着至少6家8.6 代IT工厂正在开发或计划中，OLED将在高端IT领域取代MiniLED。由于与 OLED 的价格差距保持稳定或增加，并且没有计划对 OLED 电视面板产能进行额外投资，MiniLED 背光正在成为利润丰厚的高级电视市场的领导者。MicroLED 因其生产成本高昂而尚未站稳脚跟，最终可能只能等待苹果或其他公司解决问题。