2008年底，全球的金融海啸大潮席卷了很多行业，甚至使许多行业受到致命性的重创。在这种背景下，LED行业却逆势增长，成为全球恢复最快、增长速度最强劲的行业之一。作为全球瞩目的朝阳行业，也成为投资的热点。在巨大的资金注入下，整个行业正经历着新一轮巨大的变动。

　　2009年以韩国三星积极推进LED背光源在液晶电视中的应用为代表，使得LED需求迅速增加，造成LED芯片的产能全面吃紧。2009年美国Display Research的预测：2010年LED背光电视的出货量将达到1500万台。而最近三星已经将2009年的LED背光电视出货量调整到250万台，2010年的出货目标为1000万台，这个消息造成LED芯片的供应进一步紧张。为了保障LED芯片的供应，LED业界纷纷通过并购、参股等形式来实现垂直整合或者横向联合。

　　相比于目前迅速增长的LED背光源市场，LED的照明市场更加巨大。根据台湾工研院的统计数据，2007年全球照明市场规模是912.5亿美元，预计到2015年全球的照明市场规模将达1372亿美元，LED在照明行业的发展前景更加广阔。

　　正是基于LED在背光领域、照明领域等的巨大市场潜力和高速发展，最近几年世界LED格局也一直在变动，特别是2006年以后，变动频繁。梳理一下国际上LED企业的战略布局，也许能给我们启示，为我们国家制定LED产业的发展战略提供借鉴。

　　照明巨头垂直整合

　　随着LED技术的发展，LED在照明领域的应用前景被看好，传统照明巨头也纷纷介入其中，如世界五大LED制造商中除了Cree和日亚（Nichia）外，Lumileds、欧司朗光电（Osram OS）、丰田合成（Toyoda Gosei）则分别隶属于Philips（Philips）、欧司朗（Osram）和丰田（Toyota）。这些大集团并不满足于现况，而是不断发掘新兴公司并将其纳入掌控之中，以期完善产业构成、长久占据照明市场的利润制高点。在产业链的垂直整合中，Philips和Cree公司的动作无疑最具代表性。

　　Philips的并购整合

　　2006年12月继收购安捷伦（Agilent）持有的47%的Lumileds公司股份后，Philips以800万欧元收购员工持有的3.5%的Lumileds股份，实现了对Lumileds的全资掌控。仅时隔半年，2007年6月Philips又以7100万美元将加拿大白光LED生产商TIR Systems公司纳入旗下，8月底则以7.91亿美元左右的价格完成对美国LED照明系统集成商Color Kinetics（CK）公司的收购。Lumileds制造LED芯片和功率型封装，TIR拥有 Lexel平台（Lexel是白光LED光源的主要组件，包括散热、光学设计、反馈和驱动技术等），而CK则在LED照明色彩控制设备及系统领域走在世界前列。这一连串的收购将Lumileds从LED照明产业链的中上游，发展到下游及应用，丰富了Philips的专利产品组合，也加大了品牌效应，为Philips赢得了强大的竞争优势。Philips预估LED市场每年平均增长将超过20%，事实上，2009年LED照明的复合增长率为30%，而LED背光的复合增长率更高达70%，远远高过当初预期。Philips期望藉由这一系列收购，巩固集成半导体照明产品线，完成全球LED照明市场布局，确保在大功率LED领域的地位。而从长远来看，Philips上述举动不仅仅是巩固其在LED照明业的根基，而且是其如何在整个照明业长期占据技术、资源等优势所做的全面战略部署。

　　Cree公司的垂直整合

　　2007年4月2日，Cree宣布完成对华刚光电的收购。这次战略合并涉及华刚集团旗下三大主要业务部门，包括 LED 封装事业部、模组事业部，以及显示器件事业部。通过此次收购，Cree拥有了从外延片、芯片到封装的完整产业链，改变了以往只售芯片的单一营销模式。此次收购为Cree提供了低成本制造平台，有助于补充Cree在LED芯片技术、知识产权以及营销方面的投资，是Cree进入半导体照明市场的战略性一步。

　　2008年2月份 Cree宣布收购另一家LED照明大厂LED Lighting Fixtures (LLF)。LLF是拥有许多LED照明产品的大厂，也是业界首家发展出可用于一般照明用LED投射灯的厂商，其获得瞩目的商品已经应用在商业与家用照明上，采用的LED模块是Cree的XLamp LED，并搭配LLF公司的彩色混合技术，能够打造出高效率且高色彩质量的LED照明产品。这项收购表明了LED大厂积极参与LED照明事业的决心，并使得Cree掌握了原先属于Cree客户的照明大厂，通过整合双方的资源，增加Cree公司在LED照明应用的深度与广度。

　　Cree在收购LLF后，从原本的LED芯片、封装大厂，拓展为LED照明大厂，结合上中下游，建立起垂直整合的供应链，使其能够赶上Philips集团的脚步。

　　台湾企业连横

　　跟国际大公司不同的是，台湾地区凭借产业的地区优势，对产业链中相同的环节进行横向联合和整合，通过合并、交叉持股，整合资源等方式，迅速做大规模、以量取胜。台湾业界从上游到下游的产业链中，公司之间有着互相投资、持股的关系，这样就使台湾地区整个LED产业，形成了横向为主的网状联合。

　　晶元整合

　　2006年9月28日晶元光电（台湾地区第一大LED芯片商）、元砷光电（台湾地区第二大LED芯片商）以及连勇光电宣布合并，晶电为存续公司。新晶电将藉由集团的优势，扩增产能，成为全球最大的红光LED厂以及第四大蓝光LED厂。合并做到了技术及产能资源的整合，也将相近的产品线做了整合，消除了合并之前的互相竞争，保证了利润空间。这次合并最大的意义是大中华地区第一次出现一家国际级的LED上游外延、芯片公司，未来在与国际大厂进行策略联盟和交叉授权时将更居有利的地位。

　　台湾业界采用连横的方式比较多，产业的分工更细化，在某个产业环节做大产能，提高效率，降低成本，将发挥台湾地区制造业的强项，而且专注于一个环节，就能做得更好。从产品线看，外延、芯片、封装、应用都有公司在专注地做，同时专注于不同环节的公司之间有很好的横向联合。台湾业界的特点是不同环节的公司间有投资、参股、持股等关系，这样等于将供应商、客户、终端市场用投资链绑定。以晶电、泰谷和亿光的铁三角为例，上游芯片厂晶元光电参与泰谷光电私募成为泰谷最大股东。晶电与泰谷联盟后，将可委托泰谷代工，除了资源共享，还可以控制投资机台的风险。对泰谷而言，泰谷可藉晶电打入LED TV（以LED为背光源的液晶电视）供应链。对晶电和泰谷来说，是双赢的局面。

　　此次结盟，是晶电继合并国联、元砷、联诠、连勇等上游芯片厂后，首次成为泰谷最大股东，进一步集成并独霸台湾LED上游芯片领域，拥有MOCVD设备近250台，拉大了与二线公司的距离。

　　鸿海布局

　　2009年6月鸿海通过旗下鸿扬创投，投资蓝宝石基板长晶大厂鑫晶钻，这是鸿海继沛鑫、先进开发光电之后，又一桩LED的投资布局。从这些布局动作中不难看出，鸿海将以积极的姿态介入LED背光市场并且为更大的照明市场积极布局。

　　2009年11月14日，鸿海旗下的群创光电跟奇美电子进行合并，合并后群创光电为续存公司。不过，由于奇美电子的品牌在中国大陆市场的地位举足轻重，因此新公司的名称会沿用奇美电子股份有限公司，英文名称Chimei Innolux。鸿海于面板产业频频动作表明鸿海要在面板业上超越友达光电，挑战三星及LG。但是鸿海的目标不仅仅是面板，而是要逐步介入LED行业。鸿海早前已表示配备背光LED的液晶TV，将会为集团旗下的TV业务带来重要影响。如此不难令人联想LED芯片及封装可能是鸿海的下一个目标。奇美电子跟鸿海旗下的先进电都生产LED芯片，但随着背光LED产品的渗透率增加，LED芯片的稳定供应将是关键所在。

　　台湾是LED产业发展比较早的地区，企业间分工细，技术实力强，产业产能大，市场占有率高，相关企业发展的态势非常具有战略参考意义。台湾地区跟中国大陆的合作也非常多，最近台厂也频繁跟大陆企业合作，布局中国大陆。要推动大中华地区 LED产业的发展，加强跟台湾业界的合作也是非常重要的。

　　国际公司在中国市场的布局

　　中国30年来飞速发展，具有稳定的环境和巨大的市场需求，成为大企业必争的市场。国际大厂已经在中国进行布局，有以Philips、Osram、GE这三大照明巨头为代表的跨国公司，还有Cree和Nichia等专业LED国际企业，纷纷有意向或者已经在中国设立生产基地，开拓中国市场。其中，Philips、Osram在传统照明产业中，已经以参股、并购传统照明企业等形式，积极进入中国市场。下面对Philips和Cree在中国的布局做分析。

　　飞利浦加入联盟

　　2009年11月Philips公司宣布正式加入国家半导体照明工程研发及产业联盟，同时表示，将进一步增加在中国投资，扩大研发和生产能力。飞利浦在世界半导体照明行业中，一直处于领先位置。通过持续的投入与研发，构建包括芯片制造、封装、灯具应用等环节的完整产业链，并逐步完成基于LED核心知识产权的布局。目前Philips已经在深圳设有一家消费家居照明的研发及生产基地，年产值在数十亿元。2008年的金融风暴影响了欧美市场，但中国国内市场增长迅速，Philips未来将逐步将销售重心转到中国市场。Philips加入中国的半导体照明工程研发及产业联盟仅仅是一个布局中国的信号，未来有可能继续在中国扩建LED生产基地。

　　Cree在中国的布局

　　从2007年收购华刚，到2008年收购LLF，Cree实现了产业链的垂直整合。从原本的LED芯片、LED封装大厂，变成LED照明大厂，结合上中下游，建立起了垂直整合的供应链。

　　2009年 11月9日Cree在广东省惠州市召开新闻发布会，宣布在中国建LED芯片厂。同时惠州市政府宣布正式加入Cree的“LED城市计划”。计划在全市范围内大面积普及LED照明，并且采用Cree及其合作伙伴的产品。这是继2007年收购华刚光电之后Cree 在中国市场上的又一重大举措。Cree将是全球四大芯片巨头中唯一一家在中国有封装厂和芯片厂的公司。

　　Cree的惠州LED芯片项目将深刻影响国内LED芯片产业的格局。一方面，Cree的进入将提升中国LED芯片技术的总体水平,把国产芯片质量提升到新的高度。另一方面，部分技术水平较差的国内LED芯片企业将面临着生存难题。Cree的到来也有可能加快日亚、欧司朗、飞利浦等其他国际LED芯片巨头进军中国的步伐。

　　从以上的布局可以看出国际企业对中国市场的重视以及布局中国的长远打算。中国巨大的市场吸引着国际大厂在中国进行产业布局，也给中国本土企业的发展带来了严峻考验。本土企业将在中国的市场上跟国际公司竞争，国际公司具有技术积累和专利布局的优势，转移到中国后制造成本的接近，都将直接影响我国本土LED企业的发展策略。

　　LED产业发展特点与战略

　　虽然拥有良好的LED产业发展机遇，我们却很难预测在中国大陆，近几年内能否迅速出现国际化的大型LED企业，能否在如此巨大的市场中呈现技术、资本、产能的竞争力。认真分析了解LED产业特点，对确定我国LED发展战略，引导LED企业发展至关重要。

　　LED产业是典型的高科技产业，具有高科技、大资本、高端人才密集型的特点。产业技术的不断创新和变革将引导产业的投资和发展方向，这就决定了LED产业发展必须依靠三者的有效、合理、科学的结合，才能够获得稳定、持续的发展，在产品市场中具有一定的竞争力，也决定了LED产业不是一朝一夕能够实现大发展、大跃进的产业。没有人才上的充分准备、没有专利技术上的长期积累、没有资本上的大量投入，很难有国际化的大型LED企业在本土迅速崛起。

　　LED产业将成为具有战略价值的高科技产业，将逐步成为体现一个国家和地区综合科技实力的高科技产业之一。随着全球经济发展，绿色能源与节能环保产业会逐步发展，成为对一个国家和地区具有战略价值和意义的产业。美国能源部和欧盟有关委员会在2009年分别集合了百余位科学家、企业家，对LED产业进行了认真的研究，制定了具体的发展策略。我国LED产业发展需要政府从战略高度认真对待。

　　LED的核心技术由上中游企业控制，并决定产业和市场的发展。技术的创新和发展在未来十年中都将是持续的。在LED企业发展中，通过一次性投入、单一技术开发而解决发展问题是非常困难的。市场和技术的竞争是长期和持续的，只有具有核心技术、持续创新能力、市场开拓能力和资本实力的企业才能够获得不断发展。

　　从1999年到2009年，在美国申请的LED相关专利3312件中，日本约占50%，是申请最多的国家，其次是美国占30%，中国台湾居第三占11%，韩国第四占7%，其他总计7%。可以看到日本和美国对LED专利的布局做得最多，中国台湾地区也占有一席之地。后起之秀是韩国，有232件专利。

　　LED产业发展将与其他行业结合，体现整体科技产业发展实力。产学研结合推动核心专利布局，非常类似半导体集成电路产业，LED产业需要机械制造、材料化工、电子控制等产业中的高科技技术支持，体现了跨学科、跨行业的发展特点，LED在人才需求上也体现了相同的特点。我国LED产业链不均衡，大陆有几千家LED封装厂和数目更加庞大的灯具制造厂，而在上游LED芯片、外延的开发上明显落后于跨国LED巨头，这些关键技术将是外资企业进入中国LED市场的主要利器。加强我们本土企业在上

　　游技术的研发和制造力量，摆脱国外企业的外延、芯片垄断及打破专利壁垒，还需要我们提高自身的技术水平和研发水平。

　　LED在实现自身产业垂直整合的同时，也通过与LCD、传统照明、集成电路等产业的跨行业整合，实现产业飞跃，获得迅速发展。我国的LED产业发展不平衡，呈现漏斗形，终端应用厂、封装厂非常多，而技术及资金密集的芯片和外延企业却非常少，这严重影响下游厂家的生产利润，也阻碍了LED产业的健康发展。从大中华地区的发展来看，台湾地区的技术力量及在LED产业的积累是可以跟其他巨头抗衡的，其技术制造团队及原材料和

　　设备的支持环境也比较成熟。而且台湾地区通过产业链垂直整合，LED与LCD跨产业结合，实现了迅速发展。最近中国大陆及台湾的官方跟商界都在共同推动双方的联手合作，做资源、技术、专利、团队及资金的整合，加上中国大陆的政策推动，我们还是很有机会在这个新的行业里迅速发展，将中国制造转变为中国创造。

　　集中资源，把握机遇。没有自主团队和技术，单纯依靠市场是不能换取国外高科技的。近几年，中国政府对LED产业的推动不可谓不大，最近从国家到地方对整个LED产业都非常重视，很多地方都在布局当地的LED产业，力争把本地区做成LED产业基地。这种做法会不会分散资源，延缓我国整体LED产业的进程，值得思考。要把产学研的联合项目做好，做有真正实际效益的项目；推动产业的技术积累和新产品开发、做好自主知识产权的开发和保护，这才是最重要的。

　　相比世界级的企业和台湾地区的技术积累，我们在LED行业的积累和经验还相对薄弱。在这种情况下，我们需要在国家政策引导下，合理并且集中地利用政策资源，为我国LED中上游企业提供政策和市场支持，这样我们才能快速地缩短跟国际水平的差距，并且做大做强整个LED产业。资源的集中需要政府政策的引导及我们LED业界的共识，市场机遇非常大，有效的联手及集中资源，能让我们在世界LED产业中拥有一席之地。（作者/肖国伟 晶科电子（广州）有限公司董事总经理）