日前，全球最大的半导体设备和服务供应商应用材料公司(Applied Materials)宣布，将收购日本芯片设备制造商东京电子(Tokyo Electron)。该交易将全部以股票形式进行，合并后的新公司市值将达290亿美元。

　　根据合作协议，东京电子的股东将按照1:3.25的比例持有新公司股票，应用材料股东将按照1:1的比例持有新公司股票。交易完成后，应用材料股东将持有新公司约68%的股份，而东京电子股东持有约32%的股份。

　　东京电子首席执行官(CEO)东哲郎(Tetsuro Higashi)将担任新公司董事长，而应用材料总裁兼CEO加里•迪克森(Gary Dickerson)将出任新公司CEO。迪克森刚刚在9月1日接替迈克•斯普林特尔(Mike Splinter)担任应用材料CEO。两家公司在一份联合声明中称，他们将继续分别在纳斯达克和东京证券交易所挂牌交易。

　　此次合并获得了两家公司董事会的一致批准，但交易还需要符合惯例完成条件，等待2家公司股东和监管机构的批准。2家公司预计，交易将在2014年中至下半年完成。新公司还未确定名称，但保留在东京和圣克拉拉的双总部，注册地位于荷兰。

　　两家公司预计，合并后的新公司在第一个财年末可实现节约成本2.5亿美元，在第三个财年实现节约成本5亿美元。另外，由于建立新的企业结构，预计可节约大量资金。新公司还打算在完成交易后的12个月里，进行30亿美元的股票回购计划。

　　在这次交易中，高盛担任应用材料的独家金融顾问，威嘉律师事务所(Weil Gotshal&Manges LLP)等公司担任法律顾问。三菱日联摩根士丹利证券(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)担任东京电子的独家金融顾问，众达律师事务所(Jones Day)担任法律顾问。

　　打造全新行业领导者

　　通过合并，两家公司共同打造出全新行业领导者，总市值高达290亿美元(约合2.8万亿日元)。加速创新产品开发，应对未来的技术革新，为股东、客户和员工创造更大的价值。

　　东京电子董事长、总裁兼首席执行官东哲郎(Tetsuro Higashi)表示：“目前，双方正在打造一家全新的公司，为整个行业的持续发展迈出了大胆勇敢的一步。以人为本、重视技术、坚守承诺，正在全力以赴打造真正的全球性公司，为客户创造更多价值，为股东创造更多财富。”

　　应用材料总裁兼首席执行官加里·迪克森(Gary Dickerson)则表示：“正致力于打造一个在精度、材料、工程与图形等领域的创新领导者。新公司将获得更好的发展契机，以更好的方式、更快的速度和更低的成本解决客户的重要问题。合并后将有效推动新公司的利润增长，以更好的业绩回报股东，并为员工发展创造更多的机会。”

　　合并后的新公司旨在加速实现TEL与AMAT现有的战略愿景，并在半导体和平板显示技术领域为新公司拓展新机遇，从而实现重大的未来技术变革，并推动客户技术路线的发展。在半导体和平板显示技术中取得的非凡进步，推动大规模生产价格实惠的个人电子产品成为可能，同时世界各地的消费者将都能拥有个人电脑、智能手机、平板电脑和其它划时代的设备。

　　东哲郎(Tetsuro Higashi)和加里·迪克森(Gary Dickerson)共同表示：“双方秉着对等合并的精神来建立这一全新公司。五十年来，各自为半导体行业做出了巨大的贡献，对对方在此次合并中所展现的能力深表敬意。两家公司长期注重客户服务、并在推进技术和工程发展方面给予持续承诺。并且双方都有着众多相同的价值观，有信心携手实现共同的战略和财务目标。”

　　作为一个全球化新公司，也将拥有一个新名字，同时保有在东京都和圣克拉拉市的两个总部，并将继续在东京证券交易所和纳斯达克挂牌交易。

　　产业整合加速

　　记者调查发现，这一并购交易发生在曾经盛极一时的日本半导体行业陷入困境之时。资料显示，早在2012年，尔必达申请破产保护，而另一家日本芯片制造商瑞萨电子向政府提出了2000亿日元的援助请求。

　　投资公司BGC Partners Inc.的日本企业资产销售经理阿米尔•安瓦扎德(Amir Anvarzadeh)指出：“这是一种防御策略，因为整个芯片设备制造产业的客户数量正在不断减少，而产品研发成本却不断上升。这笔收购意味着，该产业出现了一些问题。”

　　由于智能手机和平板电脑需要更加先进的芯片产品，因此全球芯片制造产业正在向移动芯片市场转移，而在此过程中，生产厂商的整合就在所难免。今年5月，欧洲最大的芯片设备制造商ASML Holding NV完成了19.5亿欧元(约合26亿美元)收购美国微芯片组件制造商Cymer公司的交易。

　　应用材料收购东京电子的价格是后者息税折旧摊销前(Ebitda)利润的16.5倍。而根据彭博社对类似的60多笔交易的统计显示，平均收购价格为Ebitda利润的11倍。而与东京电子在9月24日的收盘价相比，应用材料的收购价也溢价约6%。

　　行业地位无法撼动

　　作为一家全球化的企业，应用材料公司早在1984年就在中国开始业务并且成为第一家进入中国的外资半导体生产设备供应商。应用材料公司的脚步也随着中国半导体工业和集成电路产业的发展向前迈进。应用材料公司于1997年正式在中国注册独资公司，总部设于上海浦东张江高科技园区，并在北京、天津、西安、苏州、无锡、昆山、深圳、武汉、成都、重庆和香港设有分公司或办事处。2005年6月初,应用材料公司在上海宣布成立应用材料投资(中国)有限公司，以进一步拓展业务,巩固在中国市场的领导地位。2007年3月，应用材料公司西安全球技术开发中心建成并投入使用，这将为应用材料公司遍布于世界各地的业务提供技术和软件的支持。

　　随着智能手机的普及，为了实现半导体的小型高性能化，对制造工艺的精细加工技术要求更高，制造商的开发费用也逐步增加。东京电子与产品互补性较强的应用材料公司合并，可以使研发更加高效。未来新公司的销售额将遥遥领先其他公司，稳居世界第一位。