作者： 群智咨询 资深分析师 张虹

　　经历2016年缺货阴霾的电视面板市场2017年又将走向何方？这应该是今年大家关心的首要话题。群智咨询（Sigmaintell）认为，影响产业供需及价格波动不外乎两大类因素：市场供需比和寡头厂商策略。而展望2017年，世界政治格局依然动荡，汇率持续波动，厂商策略频繁调整，面板市场的供需波动也将随之加大。

　　寡头竞争格局下，市场供需波动风险加大

　　伴随着竞争格局重构，全球面板资源将不断的向寡头集中，以鸿海-群创-夏普为轴心的鸿海系将会重整以面板为核心的资源，SDP面板停止外供，群创加大对鸿海代工及夏普品牌的支持，总之，夏普和群创的面板资源将逐步向夏普品牌和富士康集中。三星电子将会进一步强化与SDC的合作，且极可能与LGD建立合作关系，扩大及稳固其面板供应资源。2017年的市场是寡头竞争的市场，全球液晶电视面板供应链关系势必会迎来大调整，而寡头策略对供需的短期影响程度将加大，面板市场供需波动也将会随之加大。

　　一季度整体供应平衡，65“持续紧缺

　　经历了前两年面板价格下窜上跳的剧烈波动之后，2017年一季度受全球液晶电视面板市场的整体表现将会回归平稳。根据群智咨询（Sigmaintell) “动态供需模型”测算，一季度在淡季效应的影响下需求和供应数量双双下降，全球液晶电视面板的供需比预计为5.8%，整体供应趋于平衡，但是受SDP断供事件影响，65“等部分尺寸持续紧缺。

　　韩系品牌积极，中国厂商策略保守

　　从需求面来看，一季度为传统淡季，整体需求环比明显减少。但是厂商策略不一，韩厂三星电子和LG电子采购相对积极，经历了2016年的大缺货，SDP突如其来的断供，使得2家韩厂在一季度表现依然供应紧张，纷纷向兄弟面板厂商求救解围；而中国厂商采购策略则相对保守，从一季度开始特别是在国内市场的布局重点方向是调整尺寸结构，尽量保证获利，而且考虑到目前面板价格处于高位，厂商纷纷通过保守采购控制库存。根据群智咨询（Sigmaintell)调查数据显示，全球主要品牌厂商一季度需求环比将下降15.8%，其中以中小尺寸以及55“的需求下降明显，但是受到SDP事件影响，厂商纷纷将需求转向相邻的65”，带动65“的需求短期走高。

　　面板供应数量环比下降9.4%

　　从供给面来看，受到以下多重因素影响，一季度全球TV面板实际供应能力环比明显下降：（1）2017年一季度实际工作天数减少；（2）三星（SDC） 去年11月底关闭一条7代线；（3）松下（PLD）32”停止供应；（4）LGD G8.5代线LCD产能升级OLED；（5）一季度没有实际新增面板产能。

　　群智咨询（Sigmaintell)数据显示, 2017年一季度全球液晶电视面板的实际产能面积环比下降2.6%，整体来看，一季度全球液晶电视面板的供应数量约为6千万片，环比大幅下降9.4%。

　　整体价格趋平稳，65“有波动风险

　　分尺寸来看，根据群智咨询（Sigmaintell) “动态供需模型”测算，一季度49“~50“以及65”的面板供应将持续偏紧，而其他尺寸面板供应则相对平衡。

　　首先，32“虽然供应端在不断减少，但是在淡季效应及面板成本处于高位的双重影响下，需求也在大幅下降，群智咨询（Sigmaintell)预计一季度32“的供需比在6.1%，整体供应平衡偏宽松。

　　40”~45“尺寸段，价格和供给带动需求继续减少，需求的减少带动此尺寸段的供需也逐步趋于平衡。

　　48”~50“尺寸段，因40”~43“尺寸段需求依然在持续往48”~50“尺寸段转移，厂商对于49”和50“的备货维持强劲，预计一季度供应将持续偏紧。

　　55“方面，受淡季需求下降和品牌调整库存影响，预计一季度供需趋于宽松。

　　大尺寸部分，电视厂商在获利举步维艰的环境下，65“依然是能够维持获利的首选之一，几乎所有主流厂商对于65”的布局均非常积极。而受SDP断供影响，短期内促使厂商快速将60“需求转向65”；供应端虽积极增加，但需求的增长快于供应的增长，使得65”供需依然紧张。

　　2017年，整机厂商对65“寄予重望，但是目前65”在终端市场受到夏普品牌70”+60“的促销压力，我们要警惕面板价格的过快上涨会影响到厂商的促销势头，最终可能会抑制65“的实际需求。