文/叶锦清

　　前言

　　偏光片在不同尺寸面板中所占的成本比重有所不同，以32寸LCD TV面板关键零组件(背光模块、驱动IC、玻璃基板、偏光片、彩色滤光片)成本为例，偏光片大约占面板成本10% 左右，仅次于背光模块与玻璃基板的比重。偏光片属于高精密度的光学材料技术，因此进入门坎较高，导致早期全球偏光片市场为日系厂商所寡占，而日本的偏光片制造商几乎都是专业的制造厂商，并非属于面板厂的子公司。近几年来，由于面板厂持续投资偏光片技术，并且积极的整合至集团内，专业偏光片厂商的市占率已经开始受到侵蚀。

　　面板厂投资的偏光片市占持续上升 

　　以LG Display为例，2002年LG Electronic的子公司LG化学开始投入偏光片的研发，同时供应LG Display偏光片。随着LG Display面板的营收增长，LG 化学在偏光片的市占率逐渐提升，以营收的角度，2006年LG化学在全球偏光片的市占中只有18.7%，2010年已经到达22.8%，是全球第二大的偏光片制造商，如表1所示。如果以偏光片的生产面积来看，LG化学已经超越日东电工，成为全球最大的偏光片公司。

　　2007年3月，三星电子并购偏光片厂Ace Digitech之后，使得原本偏光片市占率不到1% 的公司，到了2010年的市占率已经超过5%。随着韩国成为全球LCD面板业龙头，在全球偏光片市占率不断上扬，带动韩国在全球偏光片产业地位显著提升。

　　明基材料(BenQ Material)，前身为达信(Daxon)科技于1998年成立，为面板厂友达所投资的子公司，于2010年9月8日起更名为明基材料。明基材料于2010年11月12日，以每股23元挂牌上市。明基材料在全球偏光片的市占中，2006年只有4.5%，2010年已经到达6.0%。 奇美材料于2005年由奇美实业投资创立，产品以液晶显示器用偏光片为主，在2006年尚无明显的市占率，可能也在2.0%以内，2010年已经达到偏光片全球市占率约5.2%。并于2010年8月30日登录兴柜交易，预计于2011年可挂牌上市。

　　由近五年的市场统计发现，LG化学、Ace Digitech、明基材料到奇美材料，都显示偏光片制造商在垂直整合的供应链中，全球市占率明显提升。

　　表1 全球偏光片市占变化(销售额) 

　　注：（）中为母公司

　　专业偏光片厂商面临挑战 

　　反观专业偏光片厂商似乎只有住友化学可以保持市占率的成长，其余厂商的市占率一律往下滑。以全球偏光片营收最大的公司—日东电工为例：全球偏光片市占率从2006年的37.5%下滑到到2010年的32.3%，剩下不到3分之一。另外一家日本的偏光片厂三立，还曾经将技术移转给台湾的力特光电，也是下滑的。从2006年的5.8%下滑到到2010年的4.6%。

　　另外，台湾唯一的专业偏光片厂商力特光电，也是面板厂的垂直整合过程中市占率下滑最多的。力特光电成立于1998年，是最早从日本技术移转的公司，早期和日本三立合作，由附加价值最低的后段加工做起,接着再向三立要求技术转移，将前端复杂制程陆续学到手。2001年的营收约23.4亿，而且挂牌公开上市。2005年营收到达217.6亿台币之后就开持续下滑，到了2009年，只剩下51亿台币，如表2所示。力特光电不仅营收下滑，而且公司的净利是负的，代表是亏损的状态，同时市占率也持续下滑，从2006年的13.1%下滑至2010年1.9%。在2010年，力特光电在台南的其中一条生产线卖给明基材料。 2006年营收到达213.3亿台币之后就持续下滑，到了2009年，只剩下51亿台币，如表2所示。力特光电不仅营收下滑，市占率也持续下滑，从2006年的13.1%下滑至2010年1.9%。甚至在2010年，力特光电在台南的其中一条生产线卖给明基材料。

　　表2 力特光电历年营收

　　结语 

　　面板厂为了降低零组件成本，不断的将液晶面板的关键零组件整并到自己的集团中，全球前四大面板厂都在进行这项投资。与其它的关键零组件相比，偏光片是比较晚发生的一项，但是以目前的趋势来看，势将不可避免。全球前四大面板厂所投资的偏光片厂市占率持续上升，相对的除了住友化学之外，全球的专业偏光片厂目前的市占持续下滑。垂直整合的趋势如果持续蔓延到其他关键零组件，目前就只剩下玻璃基板是专业制造厂。而玻璃基板是否会走向偏光片的产业现况，则有待观察。

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