4月9日上午，在工业和信息化部电子信息司、深圳市人民政府的指导下，群智咨询(∑intell)、广东省半导体行业协会、深圳市平板显示行业协会联手在第四届中国电子信息博览会(CITE 2016)期间举办“2016中国半导体显示高峰论坛”。本次论坛，以“显示引领 · 应用创新 · 半导体融合”为主题。

　　群智咨询的分析师张虹在会议上发表了关于全球最新显示产业竞争格局方面的报告。以下为演讲实录：

　　主持：接下来我们欢迎会议主办方之一，群智咨询的分析师带来的演讲。有请群智咨询高级研究经理张虹女士。

　　张虹：大家好，我是群智咨询的张虹，今天非常荣幸有机会在这儿跟大家分享我的报告，主题是“鸿夏恋能否催生产业新版图”，我讲一个两家公司恋爱的故事。

　　大家知道鸿海多年前苦追夏普，终于2016年4月份双方签订最终合作协议，也算两家在一起了，这也是郭总一个人长期的坚持，一个男人这样子的坚持相当不容易。鸿海收购夏普之后，势必对鸿海集团产生深远的影响，首先说一下鸿海的计划，它2012年提出了眼球计划，主要整合和眼球相关的零部件和产品，主要以面板为核心，包括触控面板，上游主要的材料，它收购夏普之后，也是它落实眼球计划重要一步，它收购夏普之后，落实眼球计划战略会往前迈开一大步。鸿海收购夏普之后，它的实力将得到显著的提升，从2015年营收数据来看，加上夏普营收，2015年达到1630亿美元，全球高科技公司前三位，仅次于苹果和三星。这个数据看到鸿海集团整体实力有一个显著的增强，接下来更细看一下鸿海集团收购夏普之后，对于鸿海产生什么影响。

　　产业链布局看，我们可以研究全球高科技先进公司，以三星为例子，三星在整个产业链布局非常完善，他们在上游的半导体、面板、终端的整机，整个产业链非常完善。鸿海收购夏普之后，可以整合夏普做电子部品的事业群，夏普有庞大的面板产能，最重要对鸿海来说非常重要的一点，也是夏普它作为一个百年老店，有自己全球非常知名的终端品牌，这么看起来，整合夏普之后，加上鸿海的代工业务，鸿海集团产业链就更加完善，产业链的完善势必使它的整体竞争力增强，进一步拉近与全球顶级公司的距离，特别是三星。接下来技术层面看一下鸿海收购夏普之后，对鸿海产生什么影响，鸿海收购夏普，鸿海最看重的应该是夏普背后雄厚的技术专利，以及庞大的技术人才，鸿海收购夏普之后，势必加大他在大尺寸，特别是氧化物、Oxide的布局，鸿海台湾8.6代线有规划做氧化物，这部分急需夏普技术支持，大尺寸这一块提一下CEC，夏普和CEC都有密切的合作，鸿海收购夏普之后，我们认为鸿海集团会进一步加强与CEC的合作。小尺寸来看，手机面板目前新的布局主要集中在LTPS、OLED产线，整个鸿海在小尺寸产线布局非常丰富，包括中国台湾、中国大陆、日本地区都有布局。建这么多产线，他希望从夏普得到更多技术和人才支持，加快他在小尺寸，LTPS，小尺寸、OLED的布局。

　　另外一点，从客户影响力分享一下我的观点，首先看一下液晶电视面板，这个是群创的客户结构，这是夏普的客户结构，可以看出这两家客户结构有明显不同，当然也有相似点。不同点，群创品牌客户占比50%，另外50%基本以二线代工厂为主，夏普不一样，夏普客户结构基本以一线品牌为主，所以这家整合之后，他们本身的客户资源可以进一步整合和优化，相同点，特别针对国际一线品牌，他们与三星电子，LG合作非常紧密，整个群创和夏普占比都非常大，鸿海收购夏普之后，整个鸿海集团会进一步加强与一线品牌的关系。产品结构来看，群创在液晶电视面板布局在40到65寸中尺寸产品，夏普基本是60寸以上的超大尺寸，鸿海收购夏普之后，在液晶电视面板这一块产品有效的互补，整个产品线将更加完善。鸿海原本做代工，电视代工业务，只不过目前来说，鸿海集团电视代工业务规模不是很大，根据我们数据分析来看，在2015年鸿海的电视代工业务规模市占率11%左右，另外一点，我们分析了它的结构，这个图可以看出，鸿海电视代工业务客户结构相对比较单一，差不多60%是给索尼代工，收购夏普之后，我们觉得它可以有效的整合夏普面板资源，包括它的客户资源，这样有利于促进整个代工业务的增长，以及它客户结构进一步优化。

　　以上主要针对液晶电视面板分析，接下来从小尺寸，手机这一块继续做一个说明。这个图是全球主流的手机品牌厂商的面板供应链结构，这个图可以看到像夏普主要跟OPPO，小米，魅族、中兴、乐TV这些全球知名的品牌厂商供货。群创主要是华为、中兴、TCL品牌供货。可以看到鸿海收购夏普之后，他在本身手机客户结构中可以优势互补。另一方面，鸿海系的面板业务有助于鸿海的代工业务，面前面板客户可以把现有面板客户转到鸿海手机代工客户，有助于鸿海手机代工客户进一步成长。我们从代工角度看也是一样的道理，鸿海代工业务同样有助于整个鸿海新面板的导入，像富士康现在做手机代工主要客户像苹果、小米、华为，还有一些国外的品牌厂商，这样子鸿海的代工业务在强化与客户关系的同时，它可以更有效，更快捷的引入它自己的鸿海系的面板，这样也会促进鸿海系面板业务的成长。

　　这个鸿夏恋故事差不多到这里，我们主要通过这个事件，主要想看看对整个产业造成什么影响，接下来回归整个显示产业。鸿海收购夏普之后，它的整体实力有比较大的提升，后续会不会对整个显示产业的格局或者版图有一些变化，我们接下来看一下。先跟大家回顾一下我们目前显示产业的状况和版图，从这个图可以很清晰的看到，目前显示产业是呈现三国四地的格局，我主要从营业额分析，从这个数字来看，2014和2015年全球主流面板厂商的营业额已经超过千亿美元大关，从这个数字来看，2015年相比2014年同比减少，但是这个说明一下，因为我们把像韩币、日元、人民币转化为美金，也汇率损失，看起来数字同比减少，应该跟2014年差不多的规模。铁三角的格局已变为韩国、中国台湾、日本、中国大陆，三国四地格局形成，各个区域可以明显看到，中国大陆地区营业额呈现大幅增长，说明中国大陆显示产业在这几年有一个飞速的增长过程，它的竞争力和影响力逐步增强，另外我们也可以看到像台湾地区，还有日本，日本这一块从营业额来看，它相比2014年有大幅减少，我们也可以说明整个台湾地区，还有日本地区在整个显示产业的竞争力有一定的衰弱。再从面积来看，也是一样，与前面相辅相成，中国大陆地区主流面板厂商的出货面积2015年同比大幅增长44%，同时日本、台湾地区它的出货面积也是呈现同比下滑，也是验证了刚才那个观点，中国大陆在整个显示产业的影响力在逐步增强，而日本地区、台湾地区它的整个影响力是有一定的衰弱。但是如果从获利性来看，我们比较了各个地区获利的状况，从结果来看，目前中国大陆面板厂的单位面积获利性弱于日韩，这里我们有一个两家公司的比较，可以看到JDI和BOE，2015年营业额80亿美金，但单位面积盈利两家相差数倍。我们应该深思后续如何在获利性上争取更大的竞争力。

　　基本我们对整个显示产业的格局，有了基本的认识，接下来分享一下主流一些显示产品，显示应用产品后续的发展趋势。首先从液晶电视面板来说，从这个图，透明的柱子是全球液晶电视面板的需求，可以看到液晶面板的需求是逐年呈现一个稳定的微幅增长，同时供给面来看，也是一样，中国大陆很多8.5代，后续也10代逐步的量产，产品基本定位做TV，TV产品为主，供给面积来看，产能也是逐步增长，我们不得不考虑一个因素，液晶电视面板的平均尺寸逐年呈现一个增长，差不多每年一英寸幅度增长，高世代线的产能，我们觉得主要依靠大尺寸化，液晶电视面板平均尺寸增长这个因素消化，基于以上考虑，我们评估了未来几年液晶电视面板的供需，可以看到未来几年供需呈现一定幅度的波动，这个特征非常明显。当然我们也可以看到到2019年，甚至2019年以后，整个供需呈现微幅供过于求，而且后期可能是长期的现状。#p#分页标题#e#

　　接下来从产品结构看，现在面板行业正面临着一个技术革新的窗口期，接下来的几年，我觉得特别是在液晶电视面板这一块，4K面板渗透率将快速的渗透，也预测2019年4K全球渗透率将超过50%。同时现在一些主流的面板厂商已经开发8K产品，8K产品后续将迎来一个发展的比较好的时期，尤其在2018年之后将是8K面板发展的元年，后续将以比较快的速度渗透。其实面板厂商在这种技术革新窗口期，对于高端技术的布局也是非常重要的。看一下小尺寸，现在的手机面板，随着换机潮，升级换代潮来临，对于LTPS的需求，AMOLED的需求都是非常大的，可以看到黄色的柱子是需求的增长，每年都是稳固在增长，绿色的柱子是供给面增长，供给面也是在快速增长，但是随着像咱们华星光电还有包括天马，包括JDI布局都非常的积极，根据我们调查数据来看，到2017年将是一个转折点，这个图可以看到17年、18年供给增长非常快，供给与需求之间它的差异在逐步拉大，可能2017、2018年供过于求风险比较大。以上是显示产业的版图现状分析，包括对液晶电视面板以及手机面板的趋势分析，回归到鸿海收购夏普之后，对产业格局和版图带来什么影响。

　　首先从整体产能来看，鸿海收购夏普之后，整体面板产能面积也一个非常大的提升，特别是在2017年，从产能面积来看，整个鸿海集团，三家总的产能面积市占率达到21%，一度成为全球第一，它的面板整体产能逐步增强，逐步拉近与三星等等这些的差距。再细分到液晶电视面板来看，也是同样的道理，它在合并夏普之后，液晶电视面板供给能力大幅增强，特别是2018年之后，这里我们考虑收购之后，包括8.6代量产，以及产能爬坡，2017年有一个比较大的提升，市占率会达到20%，也是进一步拉近与三星、LG、BOE之间的差距。再从小尺寸LTPS产能来看，含OLED，这个图可以看到黑色部分是鸿海集团，鸿海之前在LTPS小尺寸布局是非常的保守，它的产能占比比较小，自从收购夏普之后，它可以直接获得夏普现有的LTPS产能，还会加快小世代线的布局，势必促进整个LTPS产能的提升。2018年开始，鸿海集团在LTPS的产能占比达到19%，进一步拉升与三星的距离，后续小尺寸这一块，鸿海展开与三星之间激烈的竞争。

　　以上分析了这么多，我们是觉得整个鸿海收购夏普之后，整个鸿海集团的在显示产业的竞争能力有一个大幅提升，整个夏普在面板的产能，显示产业的一些竞争力会归入到鸿海旗下，纳入到台湾地区，是否会改变整个显示产业的版图，其实也是非常值得我们去深思和关注。当然我们也知道整个显示产业的发展，它的格局经历了几个时段，最开始的铁三角是日本、韩国、台湾地区。后来随着大陆面板产业的崛起，格局发生了一些变化，形成了三国四地，这个概念还是咱们液晶协会的梁秘书长提出来的。目前竞争格局还是三国四地，鸿海收购夏普之后，刚才提到随着它的竞争实力提升，是不是型成新的铁三角，中国大陆、韩国、中国台湾，成为新的三足鼎立的局面?当然鸿海收购夏普之后，对于整个鸿海集团来说，个人觉得还是机遇大于挑战，它整体的实力得到明显的增强，对于中国面板厂来说，个人觉得挑战大于机遇。后续这种新的格局一旦形成，整个显示产业的竞争将是强者的竞争，竞争势必更加激烈，特别是整个显示产业面前处在技术革新的窗口期，中国的面板厂应该深思如何在新的格局下，新的形势下，取得更强的竞争力。