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群智咨询分析师张虹:鸿夏恋能否催生产业新版图?

编辑:zhanghexun 2016-04-18 15:26:23 浏览:1121  来源:中华显示网

  当前,全球面板产业格局已发生大变,竞争将更趋激烈,中国大陆的显示产业规模扶摇直上,面板生产总量全球占比已达20%,成为继日本、韩国、中国台湾地区后,显示行业发展速度最快的地区。在2016年中国半导体显示高峰论坛上,群智咨询高级研究经理张虹做了以“鸿夏恋能否催生产业新版图”为主题的关于全球最新显示产业竞争格局的报告。

  以下内容根据现场速记整理:

  2016年4月,鸿海与夏普双方签订最终合作协议,完成了多年的收购夏普的计划。鸿海收购夏普之后,其实力将得到显著的提升。从2015年营收数据来看,加上夏普营收,2015年鸿海系营收达到1630亿美元,位于全球高科技公司第三位,仅次于苹果和三星。

  伴随“鸿夏恋”结成,鸿海集团整体实力得到显著的增强,也将对鸿海自身以及全球显示面板格局产生重要的影响。从产业链布局看,以全球高科技先进企业——三星为例子,三星在半导体、面板、终端整机整个产业链上布局非常完善。鸿海收购夏普之后,可以整合夏普电子产品事业群,加之夏普庞大的面板产能,可提升其全球显示面板市场份额。更重要的是,作为一家百年企业,夏普拥有全球非常知名的终端品牌,加上鸿海的代工业务,将进一步完善鸿海集团的产业链,提升鸿海整体产业链竞争力,进一步拉近与全球顶级公司的距离,特别是三星。

  而从产业链技术层面来看,鸿海收购夏普之后,将拥有夏普背后雄厚的技术专利,以及庞大的技术人才。在大尺寸上,鸿海势必加强Oxide技术的布局,将对鸿海台湾8.6代面板线形成非常好的技术支持。同时,鉴于夏普与CEC的密切合作关系,夏普被收购之后,鸿海集团将会进一步加强与CEC的合作。在小尺寸上,目前目前手机面板新的布局主要集中在LTPS、OLED产线,鸿海在小尺寸产线布局非常丰富,包括中国台湾、中国大陆、日本地区都有布局。相信,鸿海将从从夏普得到更多技术和人才支持,加快其在LTPS、OLED技术的布局。

  从客户影响力来分析,目前群创和夏普两家客户结构有明显不同,当然也有相似点。不同点在于,群创品牌客户占比50%,另外50%基本以二线代工厂为主;而夏普客户结构基本以一线品牌为主;因此两家企业整合之后,他们本身的客户资源可以进一步整合和优化。相同点在于,特别针对国际一线品牌,他们与三星电子、LG合作非常紧密,群创和夏普占比都非常大。鸿海收购夏普之后,整个鸿海集团会进一步加强与一线品牌的关系。

  从产品结构来看,群创液晶电视面板主要布局40寸到65寸的产品,夏普基本是60寸以上的超大尺寸产品,而鸿海收购夏普之后,在液晶电视面板上将形成有效的产品互补,进一步完善整个产品线。

  根据群智咨询数据分析,当前鸿海集团电视代工业务规模不是很大,其2015年电视代工业务规模市占率11%左右,且电视代工业务客户结构相对比较单一,差不多60%是给索尼代工。收购夏普之后,鸿海可以有效整合夏普面板资源,包括它的客户资源,促进整个代工业务的增长,进一步优化客户结构。

  在智能手机面板上,夏普主要向OPPO、小米、魅族、中兴等全球知名的品牌厂商供货;群创主要向华为、中兴、TCL等品牌供货。在收购夏普之后,鸿海本身手机客户结构中可以优势互补。另一方面,鸿海系的面板业务有助于鸿海的代工业务,可以把现有面板客户转到鸿海手机代工客户,有助于鸿海手机代工业务进一步成长。同理,鸿海代工业务同样有助于整个鸿海新面板的导入,像富士康现在做手机代工主要客户为苹果、小米、华为,还有一些国外的品牌厂商,未来鸿海的代工业务在强化与客户关系的同时,也可以更有效、更快捷的引入其鸿海系的面板,这样也会促进鸿海系面板业务的成长。

  根据数据分析,2014年与2015年全球面板产业营收均超过千亿美元,两年营收总额相差不大。从产业分布来看,目前显示产业呈现“三国四地”的格局,“铁三角”的格局已变为韩国、中国台湾、日本、中国大陆的“三国四地”的产业格局。近年来,中国大陆地区营业额呈现大幅增长,其竞争力和影响力逐步增强,而台湾地区和日本总体显示产业的竞争力呈现下降趋势。

  从面积来看,2015年中国大陆地区主流面板厂商的出货面积同比大幅增长44%,而日本、台湾地区的出货面积呈现同比下滑。中国大陆在整个显示产业的影响力在逐步增强,而日本地区、台湾地区的影响力有一定的减弱。但如果从获利情况来看,目前中国大陆面板厂的单位面积获利弱于日韩,以JDI和BOE为例,2015年两家企业营业额均接近80亿美元,但单位面积盈利两家相差数倍。因此,中国大陆面板厂商应该深思在后续发展中如何提升获利性。

  在主流显示应用产品后续的发展趋势来看,其中液晶面板的需求是逐年呈现一个稳定的微幅增长,同时供给层面来看,也是微幅增长。目前中国大陆布局多条8.5代及以上面板产线,其产品基本定位为电视产品。未来液晶电视面板的平均尺寸逐年呈现一个增长,差不多每年一英寸幅度增长,高世代线的产能主要依靠液晶电视面板平均尺寸增长来消化。未来几年液晶电视面板的供需呈现一定幅度的波动,到2019年及以后,整个供需呈现微幅供过于求,这将是长期的供需现状。

  从产品结构看,目前面板行业正面临着一个技术革新的窗口期,未来几年液晶电视4K面板渗透率将快速的渗透,预计2019年4K全球渗透率将超过50%。同时,目前一些主流的面板厂商已经开发8K产品,8K产品后续将迎来一个发展上升期,尤其在2018年之后将是8K面板发展的元年,也将以比较快的速度渗透。其实,面板厂商在这种技术革新窗口期,对高端技术的布局也是非常重要的。

  在小尺寸上,随着换机潮、升级换代潮来临,智能手机面板对LTPS、AMOLED的需求都是非常大的。随着JDI、华星光电、天马等面板企业的积极布局,2017年将是一个转折点,供给增长非常快,供给与需求之间它的差异在逐步拉大,2017、2018年供过于求风险比较大。

  在鸿海收购夏普之后,鸿海系将对整个显示产业的格局或者版图产生影响。从整体产能来看,鸿海收购夏普之后,其整体面板产能面积也一个非常大的提升,特别在2017年总产能面积市占率将达到21%,有望冲击全球第一,逐步拉近与三星的差距。从小尺寸LTPS产能(含OLED)来看,鸿海自从收购夏普之后,可以直接获得夏普现有的LTPS产能,还会加快LTPS产线的布局,势必提升总体LTPS产能。2018年,鸿海在LTPS的产能占比将达到19%,进一步拉小与三星的距离,与三星展开激烈的竞争。总体来看,鸿海收购夏普之后,对于鸿海集团来说,还是机遇大于挑战,其整体的实力得到明显的增强,对中国大陆面板厂形成一定的压力。

  未来,整个显示产业的竞争将是强者的竞争,竞争势必更加激烈,特别是整个显示产业处在技术革新的窗口期,中国的面板厂应该深思如何在新的格局下、新的形势下,提升自己的竞争力。

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